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银行类基金终将在这个秋天迎来硕果?

作者:
来源:
平点金基
2018/08/27 15:53

今日市场在中美贸易谈判无果,且美国股市大跌的背景下低开,小幅振荡后则开始大幅上扬,考虑到这是一个周末的交易日,因此这一上涨是相当给力的,毕竟在国际国内政经形势都异常复杂的情况下,投资者居然敢于在周末为国接盘,实属勇气可嘉。

今日大盘能够旱地拨葱般地突然大涨,与银行股的集体走强密不可分。

在56个行业板块中,银行板块一枝独秀,大涨2.49%,领先排名第二的运输板块0.97%将近1.5倍!

今日行业板块涨幅排名表:

(数据来源:通达信)

从上表中可以看出,今日上涨的板块其实很少,只有16个,且除银行外,其它行业的平均涨幅都在1%以下,可见银行板块对指数的贡献有多大!

不光是涨幅大,总成交金额也是遥遥领先的,在上涨的板块中,是惟一一个超过百亿元的板块。

而最最值得关注的是,从市盈率也就是估值角度来看,银行的整体估值也是最低的。从一季度的业绩情况来看,除了浦发银行的净利润是小幅下滑的以外,其它银行都是增长的,目前部分披露了半年报的银行,其净利润也是增长的。所以,说银行股是最安全的板块、或是说银行板块估值最低是没有问题的。

可是为什么银行板块跌跌不休了很久都没有动静了呢?一个很重要的原因,估计是大家看到实体经济不行了,担心银行会出现坏账,其经营风险可能会放大。

再一个银行股令人头痛的问题就是圈钱太猛,动辙就是百亿、千亿的发行次级债,要么就是定增,股票数量绝对是宇宙第一。如此大体量的投资标的,中小散户不想靠分红来持股的话,就根本没有吸引力。

但是,这些利空或许已经反应在银行股的股价上了。而一些利好似乎被遮庇了。

比如去杠杆防风险。去杠杆的本质就是去借贷,在银行是借贷主体的情况下,这个防风险,基本可以理解为是为银行去风险。银行正可以借着去杠杆的行政要求,把一些不够安全的贷款抽回来。

所以,银行现在贷款质量应当是有所提高的。

第二点,看一下银行里面的大股东,全是国家队的机构在站岗,这些机构不可能永远是站岗放哨的,业绩这么好,利润这么多,要求分红多一点不过份吧?还指着国家队要做更多的事情呢!

第三点,如果是外资进入A股的金额能够不断提高的话,那么估值这么低、流动性这么好的标的,就不说主动型的那些私募基金了,光是纳入指数,银行股就占着先天优势。

第四点,金融业,是我们一直承诺对外开放,但实际上并没有完全开放的领域,过去我们担心我们的银行竞争力不足,但是现在,估计不论是哪个银行,要想竞争过国内具有强大的网络优势、人脉优势的国有企业,估计还是不容易的,所以要放开一些监管也是完全有可能的,这意味着这个行业有可能引进一些鲶鱼,令行业的活力得到提高。

第五点,虽然作为消费者极不情愿,但是不可否认,如果支付宝、微信这样的大公司,其资金池里的钱都要收归银行,同时余额宝、理财通的产品每日的赎回额都限制在一万元以下的话,那么被这两大互联网巨头切掉的蛋糕还是有可能回来的。

所以,一直坚信银行类的分级B基金是非常好的投资品种。

最简单的道理,安全性高的投资产品是最适合加杠杆的。直接买银行股,波动太小,或者是涨幅太小,投资者会失去耐心,但是加上一定的杠杆,可以大幅度地提高投资效率。

而且,分级基金的设计等于负债是永远的,每年分级B只要向A份额支付利息就行了。在目前年化利息才5%左右的情况下,银行股的分红基本上也能够达到这一水平了。等于是分级B需要偿还的年利,可以由银行股的分红支付大部分,因此实际负担并不重。

今日场内基金涨幅排名表:

(数据来源:通达信)

从上表中可以看出,在银行板块整体只上涨2.49%的情况下,表现最差的银行B端也上涨了3.37%,而表现最好的银行B份,大涨了7.28%。

这就是杠杆的魅力。

当然,最令人痛心的是,这么好的杠杆基金产品,居然被资管新规列入了死亡名单!

目前杠杆基金最大的风险就是,在被迫进入休克期内,由于面对死亡的阴影,所以成交极不活跃,而且终将有一天成为没有杠杆的指数基金,或者直接清盘,让大家空欢喜一场!

所以,选择成交量较大的品种、只做短线或是不二法门。