原标题：加大改革创新为农商银行健康发展注入活力

受宏观经济调整和新冠肺炎疫情等影响，作为“三农”及中小微企业金融服务的主力军之一的农商银行，目前正普遍面临资本达标的压力和挑战。2020年5月22日，李克强总理在向十三届全国人大三次会议作的政府工作报告中指出，推动中小银行补充资本和完善治理，更好服务中小微企业。国务院金融委第九次会议也明确指出，当前要重点支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强服务实体经济和抵御风险的能力。12月16日召开的中央经济工作会议再次强调要“多渠道补充银行资本金”。如何加大改革和创新力度，积极拓展中小银行尤其是农商银行资本补充渠道，加快补充资本，夯实资本实力，建立小微金融服务风险分担机制，全面提升农商银行服务“三农”和小微企业的能力，已经成为摆在我们面前的急迫课题。

数据资料

农商银行普遍面临资本金补充压力

全国农商银行的资本充足率情况参差不齐。近日，农商银行发展联盟围绕补充资本和金融支持“三农”、中小微企业相关问题，对涵盖广东、江苏、山东、内蒙古、吉林、甘肃与贵州等东、中、西部省（区），包括大中城市、城区及县域的20余家农村商业银行进行调研。调研中发现，农商银行的资本充足率大体上与所处地区经济发展情况正相关。但无论是在经济发达地区还是欠发达地区，几乎所有农商银行的资本充足率都面临压力，或因为业务增长过快，或因为不良率上升，而不良率上升与中小微企业信贷密切相关。

得益于农商银行较强的区域经营策略和下沉能力，农商银行平均资本充足率依旧维持在12%以上。根据《今日农商行》从各种公开信息渠道收集到40家头部农商银行的最新资本充足率数据显示，其中佛山农商银行的资本充足率最高，为21.27%，占所收集到的农商行的比例为2.5%；资本充足率在14%以上的有20家，占比50%；10.5%以下的有2家，占比5%；其余17家的资本充足率为10.5%到14%，占比34%。（见表）。

虽然从数据看，农商银行的资本充足率大多在最低要求以上，但安全边际较低，并且未来一段时期资本消耗的压力较大，资本充足率有继续下降的风险，资本补充压力大。与此相关，农商银行自身业务的拓展、支持中小微企业等服务实体经济能力难免受制于资本实力不足。农商银行短期内面临资产负债结构调整的压力，在利差收窄、监管趋严、信用风险管理难度加大的背景下，盈利能力承压、资产利润率水平持续放缓，而总体资本、核心资本的占用和消耗不断加大，因此农商银行资本补充需求呈现上升趋势。

中小微企业信贷风险上升让资本充足率承压

农商银行对中小微企业信贷风险普遍有所顾虑。当前的内外部环境使中小微企业的前景具有更大的不确定性，从而使不良率承压、资本充足率下降。

近年来，国家加大对中小微企业的政策支持力度，出台了各项金融业支持中小微企业和“三农”的激励举措。农商银行积极响应国家的号召，结合各自的实践和创新，下沉服务，致力于支持中小微企业和“三农”发展，得到当地政府、中小微企业、“三农”客户的认可和欢迎。

从实际情况来看，经济发展压力小、结构较为优化的地区，中小微企业的金融需求满足度较高。如江苏南部地区经济基础和环境较好，当地中小微企业大多从事对外贸易，银企合作多年，彼此了解，不良率处于较低水平，中小微企业金融需求基本都能得到满足。哪家企业做什么项目，是否需要贷款，需要多少额度，企业前景和还款能力如何等情况农商银行了如指掌，不等企业提出要求，银行或运用大数据分析或依据自己掌握的情况就主动上门服务了。相比之下，其他经济欠发达地区中小微企业融资需求满足度普遍偏低。

内生性资本补充较为困难

商业银行的资本补充包括内源性和外源性两种方式。内源性补充主要指银行通过留存盈余转增资本金，是中小银行重要的资本补充渠道。但对于农商银行来说，由于客户群体小微占比高，经营成本、风险成本均高于国有大行和股份制银行；且近些年银行间市场存贷利差逐年收窄，中间业务收入不乐观，盈利能力、资产质量和业务经营均受到考验，经营利润积累速度降低。一方面，各地农商银行积极响应国家抗击疫情的号召，发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、发放小微企业无担保信用贷款，不断加大贷款投放力度，对支持金融服务薄弱的县域经济发展作出了较大贡献；另一方面，各地农商银行还采取了一系列降费让利政策，加大对中小微企业的支持力度，大幅度降低了中小微企业贷款利率，甚至部分机构已达到历史最低水平，导致息差收入减少。同时，国有大行、股份制银行纷纷以更低的资金成本和更高的科技手段，加大了对小微企业的支持力度，导致市场竞争日趋激烈，农商银行经营环境更加艰难。随着实体经济困难向金融领域传导的滞后效应逐渐显现，农商银行后期不良贷款处置和资本消耗压力将明显加大，利润增速必然下滑，因而内源性资本积累较难满足业务持续发展以及资本补充的需求。在加大信贷投放的背景和内生性资产补充较为困难的前提下，农商银行补充资本主要靠外源性资本补充，且需求更为迫切。

外源性资本补充面临诸多制约

外源性资本补充包括上市、增资扩股、发行优先股、永续债、二级资本债等。虽然渠道不少，但是对农商银行而言可以运用的渠道却不多，在实际操作中存在诸多困难，达标难点多、进展慢，资本补充存在较大缺口。

（一）增资扩股难。增资扩股作为一种筹资成本较低的外源性股权融资方式，在帮助商业银行优化股权结构、引入战略投资者的同时，更能拓展银行的综合实力，使资本充足率符合监管要求。对于一些中小型农商银行来说，增资扩股的作用更为凸显。但增资扩股在执行中遇到“两难”问题。

其一，股东资质不够。农商银行普遍具有机构规模小、市场认可度不高等特征，难以吸引有实力的、优质的战略投资者入股，既有的股东也大多属于中小企业，自身经营困难，财务紧张，缺乏持续投资能力。《商业银行股权管理暂行办法》和《农村中小金融机构行政许可事项实施办法》发布后，对加强农商银行股权监管，规范银行股东行为起到了重要作用。对于增资扩股，监管机构鼓励涉农、民营小微企业优先，但是这些县域中小企业主要集中在商品流通和建筑业，自身经营状况不稳定，受经济转型影响较大，因而在实际操作中，大多数涉农、小微企业达不到入股条件，没有实力投资农商银行。

其二，入股意愿不足。民营企业入股主要是出于商业方面的考虑，战略层面的考虑较少。民营资本的逐利性决定其不愿意入股农商银行，一是相对较低的分红率对企业没有足够的吸引力。二是民营资本入股之前可能在贷款融资方面有所期待，寄希望于入股后能享受一些特殊的便利条件。但是近些年，随着监管机构对银行关联交易等行为不断加大监管力度，部分民营企业在这方面的“不合理”期待有可能落空，进而减弱了入股动力。同时，受股权质押限制等因素影响，企业往往不能将股权质押，影响流动性。这些也都是制约农商银行吸引股东的客观因素。

截至2020年11月，全国1500多家农商银行中上市农商银行（包括H股）只有10家，包括上市银行在内的1000亿元以上资产规模的农商银行仅有30多家。这意味着绝大部分农商银行不能通过上市和增资扩股来补充资本金。

（二）发债难点多、进展慢。对绝大多数农村金融机构来说，补充资本的主要工具是发债。根据《今日农商行》统计整理，农商银行发行永续债、可转债和二级资本债的情况，与股份制银行和城商行相比明显不足。究其原因，监管要求银行发债要满足不良率、盈利能力以及拨备覆盖率等条件，然而现实情况却是中小农商银行很难达到要求，越是资本补充压力大、迫切需要补充资本的农村金融机构，往往越是在监管评级上难以达标；而那些成功发债的银行反而资本充足情况普遍较好，相对而言补充资本的要求并没有那么迫切。

（三）审批时间长也让一些农商银行错失了最佳发行窗口期。有的省份不允许本省农商银行互相购买二级资本债，导致即便获得监管批复，实际发行时也存在认购不足问题。一些农商银行反映，发债作为资本补充工具只能锦上添花，不能雪中送炭。

缓解农商银行资本补充压力的建议

一方面是中小微企业急需金融支持，另一方面是支持中小微企业的主力军——农村金融机构面临资本充足率的巨大压力。如何破解困局？笔者认为，对于各地农商银行来说，对外，要抓住国家政策利好机遇，主动争取地方政府支持，充分利用市场资源和机制，多措并举补充资本。对内，要增强主动意识，练好内功，化“危”为“机”，加强资本管理和资产结构调整，压缩高风险业务规模，提升盈利能力，提高资产质量，注重发展轻资本业务，降低资本消耗，完善资本管理长效机制。

对于国家政策来说，在宏观层面可以考虑建立小微贷款风险分担机制，比如建立风险补偿基金，解除农商银行的后顾之忧；在微观层面要打开农商银行资本补充渠道，加大对农商银行激励力度。以此解决政策传导不畅、普惠金融梗阻问题，提升农商银行自身的经营活力和支持中小微企业发展的能力。

一是通过创新打开补充资本渠道。要落实好李克强总理于7月1日在国务院常务会议上提出的“允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金”要求，可考虑采取由省级政府成立金控平台或者投资公司的方式，再由金控平台或者投资公司筹集资金入股。也可考虑通过将省联社改制成筹资公司方式，通过对外发债筹集资金，或者直接投资农商银行，或者通过间接持股对农商银行注资。

二是根据银保监会、人民银行等部委《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》等政策，积极探索和创新资本补充工具，通过发行永续债、二级债、混合债及其他可行的融资工具等补充资本，拓宽农商银行资本补充渠道。

三是加快资本市场注册制改革，加快完善中小银行上市制度，尽早促成符合条件的农村金融机构上市。

四是加大对农商银行的政策支持力度。将营业税优惠政策长期化，提高小额贷款免税额度，完善涉农小额贷款奖励制度，减免抵债资产处置相关税费，简化处置流程等。此外，财政性资金存款、行政事业单位代发工资、政府性投资项目合作等要向农商银行倾斜，帮助农商银行降低资金成本。

五是持续加大金融生态建设力度。开展金融胜诉案件集中执结专项行动，加大对历史遗留不良贷款处置力度，提高金融案件执行效率。坚决打击恶意逃废债行为，对不守信用的企业、单位和个人，采取社会、行政、经济、法律等综合措施进行惩治，提高失信成本，为农商银行支持地方经济建设创造良好的外部环境。

六是实行差异化监管，继续提高对涉农中小银行不良贷款容忍度，并出台相关考核实施细则。我国农村金融机构中既有农商银行，也有农合行、农信社甚至是村镇银行。在资产规模上，既有万亿级别的直辖市农商银行，也有千万元级别的村镇银行，对差异巨大的农村金融机构的考量监管应体现一定的灵活性。（作者为农商银行发展联盟秘书长）