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1.5万亿!银行让利实体经济金额确定 还有降准可以期待

作者:
来源:
财联社
2020/06/18 16:08

1.5万亿!政府工作报告提出的“鼓励银行合理让利”的具体金额确定,并框定了多种让利方式。

6月17日,国务院常务会议表示,下一步要根据政府工作报告要求,抓住合理让利这个关键,进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

与此同时,国务院常务会议还提出要综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕,加大力度解决融资难,缓解企业资金压力。

“这意味着未来商业银行要更大幅度地下调对企业的贷款利率,压缩净息差,在特殊时期向实体经济大幅让利;同时银行及相关助贷增信机构要下调评估费、担保费等方式较少非息费用。”东方金诚首席宏观分析师王青对财联社记者解读称。

大行将发挥头雁作用

事实上,今年以来,央行曾通过多种方式提到银行应让利实体经济。最新的一次是,5月25日央行研究局课题组刊发《客观看待第一季度银行业利润增长》一文,提出在实体经济面临较大困难、银行利润绝对量较大的情况下,银行让利实体经济存在一定空间。

“无论是从披露的银行业2019年年报上看,还是从2020年一季报上看,银行业的盈利水平都不算低,仍有向实体经济让利的可挖掘空间。”光大证券首席固定收益分析师张旭也表示。张旭同时强调,需要说明的是,银行让利的对象是实体经济,而非房地产领域。

1.5万亿,什么概念?数据显示,2018年上市银行(28家)共实现净利润1.50万亿元,占A股上市公司全部净利润的40.7%。

从引导贷款利率下行的角度来看,据光大证券首席银行业分析师王一峰测算,五大行和招商银行(33.95-0.73%,诊股)一般存款占比约80%,这部分负债成本刚性较强,流动性宽松和资金利率下行对其综合付息率的改善效果比较有限。“这反映出,在LPR报价下调过程中,大型银行受监管驱动效应较强,发挥了头雁作用,让利较多。”

王青提示,国务院常务会议的最新要求,意味着本月22日LPR报价小幅下行的概率在增加,即尽管本月MLF利率不变,但商业银行可能下调报价加点。

“一季度,银行业净息差只有2.10%,环比下降10个bp,在银行利差空间缩窄大背景下,银行业继续向实体让利,也有一定的难度。”中信建投证券首席银行业分析师杨荣称。

从国务院会议可以看出,除引导利率下行外,还提出了发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等多方面的政策手段来共同实现向实体经济让利。

据了解,银保监会将在6月底之前出台中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底的政策;5月25日已出台《关于进一步规范信贷融资收费,降低企业融资综合成本的通知》,从信贷环节取消部分收费项目。

储户也在让利中

今年2月,央行货币政策委员会委员马骏发文指出,要建立利益相关方的损失分担机制,可参与损失分担的“利益相关方”应包括政府、国企、国有大型银行、银行储户等:大中银行可对特定行业中小微企业的债务给予减免,放贷时主动降低利率;在银行储户方面,可考虑适当降低央行基准存款利率,为银行降低贷款利率提供空间,帮助困难企业渡过难关。

今年以来,关于能否降低基准存款利率的讨论较多,截至目前央行也未正式实行,并表现出相对保守的态度。

“近年来随着核心存款增长的乏力,银行存款增长较为依赖结构性存款等主动负债,造成了综合负债成本的居高不下,央行仅通过下调MLF利率或加大宽松力度对金融市场负债成本的改善,不足以驱动综合负债成本的等幅度下行。”王一峰解释称。

尽管基准存款利率未下调,但财联社记者在今年以来的多次采访调研中了解到,在银行贷款利率下行的同时,包括结构性存款、大额存单、托管存款、部分银行存款利率也出现了不同程度的下行。

“各类存款利率均有所下行,表明LPR改革推动存款利率市场化的效果已经开始显现。”分析人士表示。

王青表示,未来央行除继续下调MLF等政策利率的方式加以引导贷款利率下行外,还会继续通过宽货币、控制存款竞争、压降结构性存款规模等措施,降低银行负债端成本,提高银行发放低利率贷款的商业可持续性。