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银行理财子公司密集登场 应跳出以规模求效益的老套路

作者:
来源:
中国电子银行网
2018/11/22 15:11

银行理财和资管业务的转型与变革正在监管层和市场两个层面同步进行,其中近期最为关键的标志性事件是银行理财子公司的设立。

2018年10月19日,中国银保监会公布《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。进入11月后,银保监会主席郭树清接受媒体采访时表示,《商业银行理财子公司管理办法》已公开向社会征求意见,目前反应整体积极正面,将于当月下旬正式发布。业内普遍认为,理财子公司制是银行理财业务的重要制度创新,这一制度创新将推动银行理财业务乃至整个资产管理行业向更加专业化、综合化方向发展。

监管层推动银行理财和资管业务子公司化,从而实施风险隔离、相关业务细化专精的意图由来已久:今年4月27日公布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)要求,“主营业务不包括资产管理业务的金融机构应当设立具有独立法人地位的资产管理子公司开展资产管理业务,强化法人风险隔离”。这是监管制度首次明确要求商业银行等金融机构,成立理财子公司开展资管业务。9月28日公布的《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称“理财新规”)再次强调,“商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务”,并表示另行制定理财子公司监管规定。

其中市场尤为关注的是,《理财子公司管理办法》允许子公司发行的公募理财产品直接投资股票。同时,办法对股票投资的集中度管理也提出了要求,即银行理财子公司全部开放式公募理财产品持有单一上市公司发行的股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%。

11月中旬以来,国有四大行中的中国银行和建设银行相继发布公告,宣布将设立理财子公司。其中中国银行理财注册资本拟为不超过人民币100亿元,注册地拟为北京;建设银行注册的建信理财注册资本拟为不超过人民币150亿元,注册地拟为广东省深圳市。四大行之外,全国性股份行中的招商银行、民生银行、光大银行也在筹建理财子公司,预计出资额度大多不超过50亿元;城商行中南京银行、徽商银行等筹建理财子公司出资额或在20亿元、10亿元不等;今年5月25日,宁波银行公告称拟出资10亿元全资设立“宁行资产管理有限公司”,现更名为“宁波银行理财有限责任公司”。据不完全统计,截至目前为止,布局理财子公司的中资银行已达到16家,分别是:中信银行、江苏银行、招商银行、华夏银行、北京银行、宁波银行、交通银行、光大银行、平安银行、南京银行、民生银行、广发银行、兴业银行、浦发银行、杭州银行、徽商银行。

业内普遍认为,我国商业银行理财子公司的设立时机已基本成熟,并且为未来银行理财市场打开了更为宽广的想象空间。其次,有部分业内人士认为,银行理财子公司因合规要求资产规模均在10亿以上,相对于其他现有资管机构,在常以规模效应为生产力的资管理财市场具有一定的竞争优势。但同时也有相关人士指出,监管层推动设立理财子公司的初衷是为了引导银行相关业务精细化、专业化转型,而非以往传统的以规模求效益,因此各家银行在思考理财子公司经营发展时应及时将精细化、专业化转型纳入考量。

多位业内人士表示,新设立的理财子公司与商业银行将是两个独立的法人主体,结合国外资管子公司发展经验,未来理财子公司有望成为一个连接左右、沟通上下的综合服务平台。具体来看,理财子公司不应局限于单一的产品部门或者客户部门,而应推出开放式的综合服务。同时,理财子公司也需要加大与母行业务部门、分行的合作,提供从资产管理到融资、融智等的综合金融服务,理顺并深化产品和客户的联动、子公司与母公司的联动。此外,理财子公司还应加强与其他资管机构等合作,在竞合中提升跨界服务能力,成为践行“开放银行”理念的综合金融平台。